一个受人尊敬的研究机构表示，要改革英格兰的学生贷款制度，而不对普通收入者造成比最高薪毕业生更严重的打击，”基本上是不可能的”。

改变贷款条件被认为是威斯敏斯特政府对英国18岁后教育融资的Augar审查的一个可能的回应，该审查将作为下个月全面支出审查的一部分进行概述。

在9月20日发表的一份简报中，财政研究所（IFS）说，随着财政部寻求降低高等教育成本，贷款系统的重塑 “现在看来几乎是不可避免的”。根据IFS自己的估计，今年秋季新生所获得的学生贷款价值的44%最终将由纳税人支付，因为根据目前的条款，未偿还余额在30年后被注销，五分之四的借款人从未全额偿还他们的债务。

然而，IFS创建了一个计算器，允许用户查看改变贷款系统的任何参数的影响，它说 “总理基本上不可能在不对平均收入的毕业生造成比最高收入的毕业生更多打击的情况下节省资金”。

“尽管有许多缺陷，但目前的制度确实有一个可取的特点，那就是它是渐进式的：到目前为止，收入最高的借款人对其学生贷款偿还得最多，而收入较低的借款人支付得更少，”IFS的简报说。

“由于收入最高的借款人已经支付了这么多，任何从系统中筹集更多资金的合理方式都会将成本转移到收入中等的借款人身上，但在很大程度上会放过收入最高的人。”

例如，简报说，提高学生贷款的还款率 “将是筹集更多资金的最直接方式，但似乎在政治上不讨好，在经济上也被误导”。

“将雇主和雇员的国家保险缴款和学生贷款偿还额算作税收……正在偿还贷款且收入高于贷款偿还门槛（目前为27,295英镑）的雇员，一旦新的卫生和社会保健税生效，他们将已经支付任何额外英镑的税收……对于那些收入高于所得税高利率门槛（目前为50,270英镑）的人，这一数字上升到58%，对于那些同时拥有政府研究生贷款的人，则为64%，”简报称。

简报说，一个 “更现实 “的选择是延长学生贷款的还款期，可能是40年，正如奥加尔审查所建议的那样。

然而，它继续说，”受这一变化影响最大的借款人仍然是那些终身收入高但不是很高的人。贷款期限对那些终生收入最低的人影响不大，因为他们中的大多数人在任何情况下收入都不会超过还款门槛，因此不会进行额外的还款。它对收入最高的借款人也没有什么影响，因为他们中的大多数人将在不到30年的时间内偿还全部贷款。”

同样，如果降低贷款的偿还门槛，收入最低的借款人可能不受影响，而收入最高的人 “甚至最终会支付更少的钱，因为他们会更快地偿还贷款，从而积累更少的利息”。

IFS考虑的最后一个选项是降低学生贷款的利率。简报说，在2019年引入的会计变化之前，”学生贷款的任何利息都被算作政府账户中的收入，而注销只在贷款期限结束时被算作支出”。然而，从那时起，”只有政府预计将连本带利偿还的学生贷款份额被视为常规贷款；其余的被视为贷款发放当年的支出。

“利率越高，用利息偿还的贷款份额就越低，所以计入赤字的即时支出额就越高。从长远来看，降低利率对公共财政仍然是一个净负值，因为常规贷款份额所产生的利息会更低，超过了发放贷款时的支出减少。但是，总理可能不太关心长期的情况，而更关心未来几年的情况”。

简报说，较低的利率将是 “对收入最高的借款人的一个巨大馈赠”。然而，简报继续说，”降低利率的理由很充分，与任何会计考虑无关。在目前的学生贷款利率下，许多高收入的毕业生最终偿还的钱比他们借的钱多得多，也比政府借给他们的钱多得多。”

创建贷款计算器的IFS高级研究经济学家Ben Waltmann说，随着对贷款系统的一系列调整，”历任校长都把自己陷入了困境。

“这个系统很昂贵，但如果不对平均收入的借款人造成比最高收入者更多的打击，基本上没有办法从中筹集更多的资金。Waltmann先生说：”如果他想从最高收入者那里筹集更多资金，财政部长将需要使用税收制度。

泰晤士报高等教育》了解到，政府内部对EDSK智囊团最近的一份报告中的建议很感兴趣，即 “鼓励学生寻找能为他们提供最大价值的课程和机构”，将贷款的偿还门槛从目前较新系统中的27,295英镑降低，并改变9%的还款率。

EDSK的报告说，应该有一个 “分层 “的还款率系统。收入在12,570英镑以下的为0%；收入在12,570英镑和17,570英镑之间的为3%；收入在17,570英镑和22,570英镑之间的为6%；收入超过22,570英镑的为9%。